当前如果去布局人工智能产业链的话，通过芯片+应用的双重布局，能够更加全面地把握整个人工智能产业链后续的投资机会。（1）芯片引擎：国产算力市场规模增长显著，渗透率有望持续提升从人工智能大的产业趋势来看，我们觉得首先还是要重点去关注北美的产业趋势变化。今年看到英伟达的新一代Blackwell的芯片，包括它的机柜已经呈现出了比较明显的放量状态。今年二季度开始，GB200已经出现了大规模出货；在今年下半年，我们可能会看到GB300的陆续组装以及出货。所以英伟达的芯片迭代也呈现出周期缩短、不断加速的状态。当然对国内来讲非常重要的就是，一方面从模型层面上来讲，国内的DeepSeek-R1，包括像字节豆包等大模型从技术实力或者从表现上来讲也在不断追赶海外的头部大模型，另一方面国产的GPU市场还是有比较巨大的投资机会。有一些国产的算力产业链标的，前几年还处在业绩亏损的状态，但是在今年市值出现了比较明显的增长，或者说股价涨幅会比它短期的业绩释放更早。所以大家就会有很多疑问，是不是这里面会存在一些涨幅过高或者说估值过高的问题。但从产业趋势层面上来讲，包括我们去看市场空间层面来讲，我们觉得国产算力或者说国产GPU层面还是有比较巨大的投资机会的。首先我们看到，今年在英伟达二季度的财报说明会里，黄仁勋最新的表述也提到，整个国内能够提供的算力芯片市场就能够达到500亿美金的体量，并且未来每年还会有差不多30%的年均复合增速。算力芯片市场折算下来差不多就是3000多亿人民币到4000亿人民币的体量，这个体量我觉得相对还是比较庞大的，并且未来每年还能够会有30%的增速。但是在今年我们看到，一方面是由于海外的制裁，另一方面国内也在积极推进算力芯片，包括GPU，包括国产的ASIC渗透率提升等等。所以未来几年我们会看到市场会保持相对来说比较高的增速，同时渗透率也会有比较明显的提升。这点我们觉得相比上一轮新能源的行情会更有优势，如果我们看2019年到2021年新能源车的行情，就会发现它本质还是渗透率提升的逻辑，因为国内每年汽车销量的大盘增长并不明显，所以新能源车行情的主要驱动因素就是从2019年5%左右的新能源车新车渗透率逐步提升到了40%。对于这轮AI行情来讲，它背后的驱动因素就是国产算力芯片的渗透率在快速提升。像今年可能是20%到30%左右的渗透率，而到明后年我们会逐步看到提升到50%以上，并且这个渗透率提升的速度会比我们预期的更快。这两天我们看到国产算力层面也有新的催化，比如说新闻联播里面也看到了国产算力的一些新消息，包括国产算力芯片和英伟达芯片性能的一些对比。除此之外我们看到从外媒的一些消息来看，国内的一些半导体设备可能也会有新的进展，并且国内也是会逐步限制对于英伟达芯片的采购。这块我们觉得会给国产的算力芯片留下一个非常巨大的市场。对应到今年的话，整个算力芯片的市场就像我们刚刚提到的是3000多亿人民币到4000亿人民币的体量，未来的话每年还会有30%的增长，同时还有渗透率的快速提升。所以在这样庞大的市场里面，以4000亿人民币的市场计算，如果说能够拿到10%左右的市场份额，对应的就是可能400亿人民币的营收。而进一步对应到30%到40%的净利率水平来讲，一些头部企业就能够去实现100多亿人民币到200亿人民币的净利润，所以我们觉得需求端的问题并不是特别大。另外大家可能会担心供给端的问题。从供给端来讲，我们看到过去几年国内的先进制程也是在不断扩产能的状态，未来下半年以及到2026年，我们觉得产能都会不断有新的进展。对国产的GPU芯片来讲，我们觉得产能这一块不会构成特别大的问题。需求层面我们还会关注互联网大厂的资本开支情况。因为近期市场也有很多消息层面的催化，包括一些互联网大厂会对国产的算力芯片下单等等。从资本开支的角度，今年字节的资本开支可能会达到1800到2000亿人民币左右的水准，购买GPU的体量就能够达到900亿人民币的水平。再考虑其他的互联网大厂，包括像一些运营商等等，从互联网大厂的采购资本开支来讲，我们觉得今年国内算力芯片维度3000多亿人民币到4000亿人民币的市场体量确实也是能够得到印证的。未来几年的话，我们觉得不管是看互联网大厂，包括像阿里、字节等等它们的一些预期，还是说看国内的一些计算中心的基建，都会比较明显的产生算力需求端的增长。所以我们觉得国内的算力市场本身也是在一个快速增长的状态。从市场行情的角度看，因为这轮行情还是比较明显偏成长的行情，在流动性宽松叠加经济温和复苏的状态下，成长风格相对来说还是会更占优。在各个成长赛道里面，我们觉得人工智能，尤其是国产算力产业链这个赛道相比于其他赛道会有以下优势，更能够去不断的兑现业绩，同时增速相对来说也比较可观，并且具备渗透率提升逻辑。我们在明年可能会看到国产算力产业链的业绩包括订单可能会有更加明显的释放，这也是过去一段时间到科创AI或者说国产算力产业链股价大幅上涨的底层逻辑。所以它的股价上涨我们觉得更多还是来自于业绩层面的一些兑现，包括头部的一些算力公司如果说我们去看明年的估值可能差不多也就是在30倍左右的水平，整体我们觉得相对来说还是偏合理的状态，也没有到一个比较明显高估的水平，估值的透支程度我们觉得并没有特别明显，只不过短期股价上涨确实相对来说比较突出。这背后也是我们刚刚提到的国产算力市场快速增长，以及国产算力渗透率提升的逻辑带来的业绩层面催化。（2）应用引擎：推理端多赛道发展迅速，全球AI长坡厚雪从应用层面上来讲，未来应用端也会受益于大模型层面的不断进化。今年DeepSeek-R1突破之后，国内的大模型厂商自己的一些大模型都在不断迭代。包括前段时间我们看到，在AI的层面美团近期也发布了Longcat大模型的最新版本，近期也发布了自己的agent。所以之前大家会诟病整个港股科技指数变成了外卖指数，但如果我们具体地去看港股科技的一些公司在AI层面的迭代和投入，其实也能看到不断有新的进展。所以这块我们能够看到国内的产业趋势也是在不断推进，特别是对于算力的需求来说，它的确定性相对来说也是比较强的。尤其是叠加政策的强力支持，国产算力的渗透率会不断提升。同时我们看到这些大模型不断升级迭代之后，像应用层面我们去看一些应用软件，它的月活数量在过去一段时间也相对来说有比较明显的增长。所以我们觉得下游的应用随着大模型能力的提升，未来它的商业模式也会更加清晰，变现能力也会不断提升。从应用层面来讲，除了我们刚刚提到的应用软件，指数里面还包括像人形机器人、智能家居、AI手机终端的端侧SoC等标的，这块我们觉得都会看到一些新的进展。比如人形机器人产业链层面，刚刚我们提到它目前还是处在相对比较早期的阶段。近期的催化海外特斯拉链可能会有一些生产的动作，接下来特斯拉也会明确OptimusV3版本的具体设计方案，也会给出更加明确的量产指引，以及给国内厂商下订单。所以人形机器人这块的话，我们觉得在明年也会进入到量产逐步推进的状态。从终端的AI眼镜、AI手机来看，我们能够看到9月份本身也是消费电子的旺季。不管是国内厂商还是国外厂商，都在陆续发布自己的手机、AI眼镜等新品。短期从产业链景气度来看，尤其是存储这一侧已经在9月份或者说三季度出现了比较明显的涨价行情，背后也反映了消费电子旺季囤货或者说出货量预期上修的效应，对应到终端的一些端侧SoC标的也会相应地有一定的受益。未来手机终端的AI渗透率我们觉得也会不断地提升，并且也会推出更多的AI功能，使得算力的需求相应增长。所以总体上来讲，我们觉得未来AI层面也在逐步从训练侧往推理侧去发展，推理侧的需求可能会更多地主导未来AI算力的需求。

近日，记者从兰州新区获悉，今年以来，新区商务和市场监管局创新应用DeepSeek大模型打造“人工智能+政务”数字窗口，建立人机协同服务机制，构建“电话机器人+电话人工客服+在线机器人+在线人工客服”四重咨询矩阵，有效解决了非工作时间业务咨询难等问题，提升了咨询服务效能，进一步激发了经营主体活力。该局引入GPT语音机器人，办事群众拨打咨询电话时，GPT语音机器人在第一时间接听和解答。针对个性化的疑难问题，GPT语音机器人还可以无感切换至人工咨询。GPT语音机器人提供7×24小时不打烊服务，尤其是在非工作时间，GPT机器人可以自动接听企业办事群众的电话并进行解答。同时，拓宽电话通道，将电话呼入通道由1路拓宽为2路，解决电话占线无法呼入的问题。短信同步引导，办事群众挂断电话后，其电话咨询的答复内容通过短信方式发送至其手机上，根据短信引导点击链接，即可一目了然地看到已经文字转换并梳理好的电话回复内容，方便办事群众随时回看，有效降低同一问题重复咨询的次数。上线以来，机器人累计接听电话3280次。此外，如果办事群众3次拨打咨询电话均未接通，系统还会以短信方式通知窗口人员回呼，提升企业、群众的满意度和获得感。该局建设线上服务窗口，展示单位地址、电话、办公时间等信息，提供视频办事导航、电子办事材料下载、在线咨询问答等服务，进一步拓宽咨询渠道。办事群众在申报过程中如有任何疑问，都可以点击“在线问答”功能，由智能AI机器人进行解答，若机器人无法解答，还可以点击“人工客服”切换至人工客服继续解答，保证了咨询场景的延续性和完整性，提高了解答效率，满足了群众多样化咨询需求。推行视频导办服务，将公司设立登记、实名认证、信息变更、“个转企”、迁移登记等20多项常用登记业务录制成详细的讲解视频，办事群众通过扫描二维码，即可分步骤了解经营主体登记各个环节的办理流程和注意要点，让办事群众“一看就能懂”，视频导航阅读量789次。

9月16日，2025面向东盟人工智能合作会议在中国-东盟博览会重磅启幕。北京亦庄投资控股有限公司党委书记、董事长，北京经济技术开发区工委副书记（兼）王军应邀出席并见证签约仪式。智能院集团党委书记、董事长、总经理颜敏出席，与广西产业技术研究院签署战略合作协议，发布人工智能数据沙盒服务机制，标志着北京数据基础制度先行先试成果首次实现跨省落地。会议由马来西亚科技创新部与东盟秘书处支持，由中国—东盟技术转移中心、广西科学技术厅、广西产业技术研究院联合主办，集聚院士专家、龙头企业和东盟核心代表等“政产学研”各界人士，涵盖AI技术研究、成果落地、跨境协作全链条，成为中国与东盟共谋数字经济未来的重要“窗口”。会议以“全球视野+产业深度+东盟特色”为亮点，全面展现跨国界、跨区域人工智能合作的最新成果与未来方向。在成果发布环节，作为北京数据基础制度先行先试的重要平台，智能院集团与广西产业技术研究院正式签署面向东盟合作项目协议。智能院集团党委书记、董事长、总经理颜敏上台签约。双方将共建合作机制，共建人工智能数据训练基地、人工智能孵化器等，推动先行先试成果落地服务广西，依托广西医疗、农林等产业优势，构建数据标注产业和高质量数据集产品运营模式，携手推动区域产业数字化转型与高质量发展。合作不仅立足当下，更面向未来。双方致力于打造跨界融合的创新样板，通过数据、算力、模型与场景的协同驱动，加速优质资源在区域间的流动与转化，释放产业活力与发展动能。在成果落地方面，智能院集团总经理助理谢凯与广西产业技术研究院副院长叶波共同上台，见证并启动北京人工智能数据沙盒合规服务机制，实现全国首次跨省机制互认，标志着双方合作正式进入实质性落地阶段，开启“北上广研发+广西集成+东盟应用”发展路径的又一里程碑。全国首创的北京人工智能数据沙盒，是北京数据基础制度先行先试的“北京方案”，由北京市委网信办、北京市经信局等指导，由智能院集团旗下北京数据先行区服务有限公司运营，旨在面向产业发展所需，打造包容审慎的试验环境，联合产学研用各方，通过制度机制设计、权威专家评审、理事会研究决策，解决权属不清、相对敏感、合规存疑的数据流通应用问题，为企业提供数据合规第三方评估认证、个性化解决方案、可控域试验训练、试错风险补偿等一站式服务，大幅降低企业创新门槛与成本。目前，智能院集团正在联合政、产、学、研、用多方力量，组建人工智能数据沙盒伙伴联盟，为10个行业、12家企业提供服务，对接申报意向企业30余家，诚邀广西有关单位加入伙伴联盟，推动数据沙盒在广西落地实践并向东盟地区应用拓展。

6月26日金融一线消息，2025长寿时代老龄产业高质量发展研讨会今日召开。会上，傅利叶CEO顾捷表示，在这个时代，人工智能包括机器人(16.800,-0.19,-1.12%)已经达到了一定的拐点。其初期主要承担单一任务，原来扫地、各类提醒等，均需依赖专用机器人。而具身智能通过泛化性能力构建与人工智能技术导入，使通用任务、复杂任务、长程任务的实现成为可能。顾捷提出，养老领域从起步阶段即展现出高度适配性——机器人可以端送早餐、提醒用药、陪伴前往园区或公园、指导跳操、开展娱乐活动等服务，并监控老年人每日肢体及活动能力变化、形成数据记录。“它未来不单单是一个设备，它也不单单只是一个智能的装置，而是未来整个大的AI领域跟数据领域的一个基础设施，它会是当中的一个枢纽。”顾捷认为，通过大模型与具备具身智能的人形机器人结合，未来有望在养老行业应用场景产生巨变。

当前，全球数据量呈爆发式增长，数据已成为企业决策和运营的核心资源。据相关数据显示，预计到2027年，中国商业大数据服务市场规模将达到1040.9亿元，年复合增长率为20.7%，大数据行业显示出巨大的市场潜力和发展空间。在C端市场，商业大数据的应用已经相对成熟，市场格局也比较固化。C端市场数据资源的集中度较高，少数头部企业占据了大部分市场份额，新的企业入局难度较高。相比之下，B端市场集中度较低，发展潜力巨大，市场空间广阔，为更多企业提供了进入和发展的机会。商业大数据B端业务相较C端业务具有更高的技术壁垒，主要由于商业大数据C端业务主要提供数据搜索、数据查询的功能，依靠大数据挖掘、分析和搜索技术作为底层技术，而商业大数据B端业务不仅需要依靠大数据挖掘、分析和搜索技术，还需要“多源异构的超大规模动态知识图谱构建技术”、“超大规模知识图谱推理与挖掘技术”等相关技术。除此之外，B端市场的企业数量众多，行业分布广泛，数据需求差异大。这使得商业大数据服务商能够针对不同行业和企业的具体需求，提供定制化的解决方案。这种多样化的市场需求为商业大数据服务商提供了广阔的发展空间，同时也降低了市场的集中度。同时，人工智能的浪潮席卷全球，也对企业的数字化转型提出的新的要求，商业大数据服务在B端市场需求随之快速增长。那些率先将大数据融入核心业务流程的企业，往往能在市场洞察、客户获取、产品创新和风险管理等方面获得显著的先发优势。然而，不积极拥抱这一趋势的企业将面临被市场淘汰的风险。大数据分析能帮助企业从海量数据(14.270,0.04,0.28%)（维权）中识别市场趋势、消费者需求、竞争对手动向等商机。通过深入了解市场，企业能更好地把握机会，制定更有针对性的战略。通过大数据分析使企业能够更准确地了解消费者的偏好、行为和需求。基于这些数据，企业可以实现个性化的营销策略，提高营销活动的效果和转化率。以金融领域为例，商业大数据服务通过主数据管理、尽职调查和风险监控，帮助企业提升数据质量、加强风控能力，提供全流程的企业信息服务。在制造、地产、批发零售等行业，商业大数据服务则用于供应商的挖掘、审核、招投标和风险监控，帮助企业优化供应链管理、降低运营风险、确保供应商的合规性和履约能力。

金融界2025年5月20日消息，国家知识产权局信息显示，中电信人工智能科技（北京）有限公司申请一项名为“前端代码生成方法、装置、电子设备及非易失性存储介质”的专利，公开号CN120010847A，申请日期为2025年02月。专利摘要显示，本申请公开了一种前端代码生成方法、装置、电子设备及非易失性存储介质。其中，该方法包括：获取页面设计图，将页面设计图切分为多个子区域，并确定子区域之间的位置结构信息，其中，子区域中包含的页面元素的数量小于预设数量阈值，位置结构信息用于表征子区域之间的相对位置关系；采用第一模型，对子区域进行分析，生成与子区域对应的静态代码，其中，第一模型是采用多模态数据对大模型进行训练后得到的，静态代码经过渲染后能够还原子区域的页面布局，每个子区域对应一份静态代码；依据位置结构信息，对静态代码进行拼接，得到页面设计图对应的前端代码文件。

光明网讯（记者杨亚楠）5月20日，国家发展改革委召开新闻发布会。会上，国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超表示，人工智能领域的飞速发展，得益于教育、科技、人才等全面创新体制机制的建立健全，也得益于现代化产业体系的建立完善。按照党中央、国务院决策部署，近年来，国家发展改革委会同有关部门协同推进“人工智能+”行动，不断完善政策体系、加大支持力度，全力推进人工智能赋能千行百业，全社会初步形成共推“人工智能+”的良好氛围。比较突出的是以下几个方面。重点行业规模化应用进程明显加速。联合22个部门实施“人工智能+”行业应用专项行动，组织实施攻关专项，加速推动人工智能赋能新药、新材料等技术从实验室走向商业化应用。“人工智能+”降本增效作用逐步显现。中央企业和行业重点企业全面行动，通过人工智能技术破解实践中的痛点问题，人工智能技术从智能客服、文档整理等基础场景向核心生产环节渗透，对经济发展贡献度逐步提升。因地制宜探索特色示范应用。国家发改委会同行业部门分类分行业统筹指导，因地制宜找准“人工智能+”发力点。比如，安徽积极推进招投标领域大模型应用，AI评标可达到业界熟练专家水平；又比如，山西推动人工智能与煤炭行业全产业链深度融合，一半以上煤炭产能实现智能化开采。人工智能终端新产品新场景竞相涌现。智能手机轻量化部署国产大模型、实现功能拓展，AI眼镜等智能穿戴产品不断涌现。人工智能终端产业规模有望迎来“排浪式”增长。“下一步，国家发展改革委进一步推动和拓展人工智能市场应用，用好用足‘两重’建设和‘两新’政策，推动‘人工智能+’全面赋能经济社会发展。”李超说。

金融界2025年5月20日消息，国家知识产权局信息显示，维沃移动通信有限公司申请一项名为“图像生成方法、装置及电子设备”的专利，公开号CN120014091A，申请日期为2025年02月。专利摘要显示，本申请公开了一种图像生成方法、装置及电子设备，属于人工智能技术领域，该方法包括通过电子设备的第一芯片，获取用户需求信息；通过电子设备的第一芯片，基于用户需求信息，确定第一图像中的第一噪声特征，第一噪声特征为预计第一图像中出现的噪声特征；将第一噪声特征输入电子设备的第二芯片；通过第二芯片，基于第一噪声特征和第一图像，生成第二图像；通过第一芯片，根据第二图像，确定用户需求图像，用户需求图像为包括用户需求信息的语义特征的图像。